人民币汇率温和回调，持续发展跨境支付与贸易新业态

摘要：美国季度经济增速放缓，但通胀率居高，美元指数走强；欧央行、日本央行、加拿大维持利率不变但对经济保持乐观，人民币市场汇率呈现温和回调。

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全球外汇市场回顾

上周中国并无重要经济数据公布，对于此前人民币出现较明显升值，上周央行通过流动性操作在市场上购入美元放缓人民币升值速度，美元人民币汇率回调温和贬值至6.40关口上下；

此外，中国近期多次强调将继续支持贸易新业态、跨境支付、人民币国际收支结算等多方面，坚持对外开放策略保持不变，中国有望在全年将贸易顺差继续扩大，预计这也将给人民币汇率带来基本面支持。上周人民币相对于欧元英镑升值，而相对其他外币呈现贬值，整体波动幅度比较有限。

▲ 以上数据来源：寻汇智库

再看国外，美国上周公布三季度经济增速仅录得2%，较前值出现明显下降，显示进入下半年以来美国经济增长乏力，同时核心PCE物价指数录得3.6%，依旧高于正常水平；考虑到美国目前临近年末圣诞元旦假期的购物旺季，而自身商品缺乏物价居高，这让市场预期美联储将会把缩债日程提前，受此提振影响美元指数在周五出现较明显上涨；此外，上周欧洲央行、日本央行、加拿大央行均在议息会议中维持基准利率不变，并且纷纷调高了未来经济预期，上周非美货币相对美元纷纷录得各自不同的升值或贬值。

▲ 以上数据来源：寻汇智库

注：涨跌幅=(当周收盘价-上周收盘价)/上周收盘价

国内市场焦点事件

1、中国官方制造业PMI放缓

中国公布10月官方制造业PMI录得49.2，受电力供应仍然紧张、部分原材料价格高位上涨等因素影响，国内制造业活动目前依旧相对较为低迷。

2、中国工业企业利润上升

中国公布9月规上工业企业利润年率上升至16.3%；三季度规模以上工业企业利润保持良好增势，但大宗商品高价、供应链不畅通等因素依旧影响企业。

3、中美进行全面经济沟通

中美全面经济对话通过视频进行，双方就宏观经济形势、多双边领域合作进行了务实、坦诚、建设性的交流，双方认可中美加强宏观政策沟通协调十分重要。

4、商务部鼓励人民币结算

商务部表示鼓励电商平台企业全球化经营，完善仓储、物流、支付、数据等全球电子商务基础设施布局，支持跨境电子商务等贸易新业态使用人民币结算。

5、人民币双向波动成常态

经济学家表示美元回调成人民币短期升值原因，未来人民币汇率走势将继续取决于市场供求、国内经济基本面和国际金融市场变化等因素，双向波动仍将是常态。

国外市场焦点事件

1、美国季度经济增速放缓

美国三季度实际GDP年化季率初值为2%，低于市场预期2.7%；同时三季度核心PCE物价年化季率初值4.5%，疫情爆发是造成GDP低于预期的主要原因。

2、美国核心通胀维持高水平

美国9月核心PCE物价指数月率录得0.2%，年率录得3.6%，高于美联储目标，预计美联储在政策会议上将宣布开始减少通过每月购买债券向经济注入的资金。

3、欧洲央行维持关键利率

欧洲央行在议息会议中维持三大关键利率不变，紧急抗疫购债计划的实施速度将比过去几季度适度降低，但至少持续到2022年3月末。

4、日本央行上调经济预期

日本央行将基准利率维持在-0.1%不变，符合市场预期；并表示日本经济已经在趋势复苏，将2022财年日本GDP增速预期上调为2.9%。

5、加拿大央行结束量化宽松

加拿大央行在决议声明：将基准利率维持在0.25%不变，符合市场预期；结束量化宽松政策，转向再投资，将于11月1日开始，并至少持续到加息。

人民币走势回顾和研判

上周人民币汇率整体呈现温和回调走势，并未扩大此前的升值幅度，这其中主要受到了大型中资银行流动性调控的影响，给予市场人民币汇率稳定信号，在此情况下美元兑人民币汇率回调到6.40关口上下，这表示这个区间将是近期的合理波动范围。

▲ 以上数据来源：FX168财经

需注意目前国际能源缺口依旧较大，商品货币近期依旧较强势，人民币相对于澳元、加元这类商品货币贬值幅度更加明显，加上上周临近月末的原因，这也促进了企业的结汇交易增加。

本周关注

本周外汇市场风险事件较多，中国将公布10月制造业与服务业PMI数据，另外主要风险美联储、英国央行、澳大利亚央行将召开议息会议，此外美国还将公布10月的非农就业数据，各项重要事件下整体风险较高，人民币受到美元指数变化的影响程度日益增加，这段关键时间更需留意市场变化，做好风险管理。

本周人民币走势相关经济数据：

• 周一

09：45  中国10月财新制造业PMI

• 周三

09：45  中国10月财新服务业PMI

本周外币走势相关经济数据：

• 周二

11：30  澳大利亚至11月澳洲联储利率决定

• 周四

02：00  美国至11月美联储利率决定

20：00  英国11月央行利率决定

• 周五

20：30  美国10月季调后非农就业人口