三星印度，四面楚歌！遇到在中国没想过的坑

为推动手机零部件的印度制造，印度政府最近决定把要求手机厂商在本地生产显示屏、触控模块的时间由 2020 年提前到 2019 年 2 月。一旦生效，进口这些零组件将被课以 10% 的关税，加上附加税费的话将达到 11%。

期限的突然提前，使得三星公司向印度总理办公室及相关部会致函表达不满。三星电子表示，如果印度政府坚持这样做，该公司将不得不减少印度的本土手机制造，停止旗舰机型 Galaxy S9 和 Note 9 的本地生产，此外，还将缩减从印度出口智能手机。有媒体报道称,三星原来计划在 2019 年将出口比例由 15% 提升至 40%。

去年 7 月，三星投资 491.5 亿卢比（约 7 亿美元）在德里近郊的诺伊达成立了全球最大的手机制造厂，计划到 2020 年将手机产量从目前的 6800 万台提高到 1.2 亿台。三星在信中表示，到 2022 年，该工厂的潜在收益将达到 100 亿美元。

与此同时，中国的竞争者也不会给三星喘息之机。根据 Counterpoint Research 公布的最新数据，以小米为首的中国手机制造商，如今已在印度拿下 58% 的市场份额。而根据 IDC 的数据，在 2018 年第三季度，小米的出货量为 1170 万台，并以 27.3% 的份额力压三星，高居榜首。

而根据印度媒体报道，大多数中国厂商如今都在本地制造和采购零部件，因此他们不会受到政策变化的影响，就在本月，为了与中国智能手机制造商一决雌雄，从小米手中夺回失去的王座，三星还宣布在 2019 年推出 Galaxy M 新产品线，带来一系列低价入门机型。这些手机将在印度首发，通过线上渠道发售，价格为 10000 至 20000 印度卢比（约 951-1902 元人民币）。

成本为王，“印度制造”不敌越南

2018 年，当智能手机在全球许多地区的出货量放缓的同时，印度手机市场却保持了持续增长的势头。Counterpoint 的研究数据显示，印度智能手机用户数量已超过 4 亿，一举超越美国，成为仅次于中国的全球第二大智能手机市场。目前已经成为中国大陆、台湾和韩国手机制造商的主要战场。

但中国制造商的进口商品控制印度市场后，印度政府推出了分阶段制造计划(Phased Manufacturing Programme，PMP)，希望提高关税迫使手机、手机零组件和相关制造都能在印度本地生产。

此前，印度政府已对手机的充电器、电池、耳机、麦克风、接收器、USB 线等零组件征收关税。2017 年 12 月，印度宣布将手机关税从 10% 提高至 15%。仅仅 4 个月后，印度再次将进口手机的关税从  15% 提高至 20%。在 2018 财年，印度政府又推动了手机印刷电路板、相机模块和连接器等零部件的“印度制造”，并征收关税。

连续抬升电子消费品关税，促使终端厂与上游产业链接连掀起赴印热潮。三星等厂商也开始在印度生产更多的产品。但“分阶段制造计划”时间表的提前，却引起了这些厂商的反感。

根据印度政府规定，三星电子等手机制造商原本只要在 2020 年 3 月 31 日前在印度制造手机触控显示面板零组件，就不会面临高关税。但为了推动手机零部件的本土制造，本月印度政府推出了 PMP 的时间表新命令，要求所有制造商在 2019 年 2 月开始在印度制造手机触控显示面板零组件，否则进口这些零组件将被课以 10% 的关税，包含附加税将达到 11%。

本月 14 日，三星公司向印度总理办公室及相关部会致函表达不满，称已经根据此前的 PMP 时间表在对印度进行投资，在 2020 年 3 月 31 日前在印度生产相关零部件。时间表的突然提前，意味着三星仍然需要进口零部件，并被征收进口关税。

三星在信函中表示，显示面板是手机的核心配件，占到手机生产成本的 25%-30%。如果对显示面板征收关税，会造成手机生产成本上涨，将面临相当大的价格提升压力。看过这封信、要求匿名的三星高管表示，如果印度政府要对触控显示面板课征关税，使制造成本上升，“我们将不得不停止在印度生产旗舰手机机型(Note9 和 S9)”。

在上个季度，三星停止了印度的电视生产，因为印度政府对 LED 面板征收 5% 的关税，而LED面板是占据电视机 65-70% 生产成本的关键部件。如今三星从越南进口成品电视机。有传言称印度政府正在考虑取消这项关税，因为它损害了“印度制造”计划。

在信中，三星还表示，将不得不重新考虑从印度出口更多手机的计划，因为成本使这一计划不具有可行性。有媒体报道称,三星原计划在 2019 年将印度的出口比例由 15% 提升至 40%。三星在信中写道，“印度制造的手机，在成本上将无法与越南等低成本制造业经济体竞争。”

目前，三星已投资 1 亿美元在印度设立手机触控面板组装工厂，预计 2020 年 4 月 1 日运转，可生产主动式有机发光二极体（Amoled）面板。

更关键的是，还有制造商表示，并非不愿意在印度采购或生产零部件，而是短期内在印度找不到达标的手机精密零部件供应商，也缺少达到要求的技术工人。

合同制造商 Dixon Technologies 的董事长 Sunil Vachani 表示，由于印度手机市场在过去两年处于洗牌期，该公司没有急于投资手机零部件制造业，“因此，所有的生产计划都被推迟了。”

中国手机厂商也面临着同样的难题。他们在印度的现有产能，也几乎已不能满足印度庞大的市场需求。相关资料显示，目前 vivo 印度工厂的产能为每月 200 万部，而 OPPO 印度工厂的产能为每月 125 万部。2018 年 12 月，OPPO 与 vivo 先后对外宣布了扩建印度工厂的计划。目前，两家厂商均在印度的大诺伊达地区拥有一座手机组装厂，而新扩建的工厂也将围绕旧厂展开。

鉴于印度政府 PMP 计划提前课征关税可能伤害手机产业，印度消费性电子与制造协会（CEAMA）与印度手机与电子协会（ICEA）正在游说政府，把手机显示面板在印度制造的期限延后到 2020 年底。

四面楚歌

因为中国经济增长放缓，需求转弱，三星电子的季度营业利润两年来首次出现下降。

财报显示，三星电子在 2018 年第四季度的销售额为 59 万亿韩元，同比下降 10.6%、环比下降 9.9%，营业利润为 10.8 万亿韩元，同比下降 28.7%、环比下降 38.5%，此前，韩国十大证券公司对于三星电子第四季度营业利润的平均预估值为 13.44 万亿韩元，而这也是时隔七个季度，三星电子的季度营业利润首度跌破 14 万亿韩元。

在印度，尽管 2017-18 财年三星的总收入增长了 10%，从 5551.19 亿卢比增至 6106.56 亿卢比，但其净利润却下降 10.7%，跌至 371.27 亿卢比。

与中国竞争对手角力，不得不推出价格更低的产品，被认为是三星印度的净利润下降近 11% 的主因。

根据 Counterpoint Research 的最新数据，以小米为首的中国手机制造商，如今已在印度拿下 58% 的市场份额。有媒体形容，小米为首的中国厂商，在印度手机市场掀起了一场“海啸”，当者披靡。IDC 的数据显示，在 2018 年第三季度，小米的出货量为 1170 万台，并以 27.3% 的份额力压三星，高居榜首。

面对巨大的压力，主打线下渠道的三星，甚至放下身段向“小米”们“取经”，在本月初推出了 Galaxy M 系列机型，以 10000 至 20000 印度卢比（约 951-1902 元人民币）的性价比产品，发力线上。

而在高端市场，来自中国的一加，也异军突起后来居上，连续两个季度力压三星、苹果，领跑 30000 卢比以上的细分市场，市场份额甚至高出三星 10% 以上，2017-18 财年，一加在印度的收入和利润增长了三倍多。根据公司注册处（ROC）披露的监管信息，一加在印度的收入从 2016-17 年的 3.79 亿卢比增长到 2018 财年的 15 亿卢比。其净利润也从 2017 财年的 901 万卢比增长为 2800 万卢比。

事实上印度市场正在起变化。根据 91Mobiles 平台的消费者习惯研究，中国的小米在品牌搜索中名列前茅，搜索其产品的用户超过 25%，而三星只能以 17% 屈居其后。OPPO 占 12%，vivo 占 11%，荣耀、Realme 和诺基亚各为 8%。

同时，1 万-2 万卢比已成为最受欢迎的智能手机价格区间，搜索量从第一季度的 49％ 跃升至第四季度的 57％。而这正是中国厂商们最为集中的价格区间。

而相比而言，行业的疲软和印度首富的进攻，更是除了政策变化、中国同行以外，三星最为头疼的命门，Counterpoint 最新的数据显示，信实零售 JioPhone 的销量在覆盖全部手机类型的整个印度市场中占据首位，并使得印度功能手机的出货量增长首次超过智能手机。

JioPhone 占据了功能手机市场 38％ 的份额，在印度整体手机市场中则占有 21％ 的份额。印度的功能手机市场在 2018 年增长了 11％，而智能手机市场增长则为 10％。Counterpoint 的副总监 Tarun Pathak 表示，这是印度功能手机市场的增长速度首次超过智能手机。印度是全球功能手机销量最大的市场，“印度和中东正在推动功能手机市场，在 2018 年占据了全球销量的近 3/4。印度是一个快速增长的智能手机市场，但功能手机仍然有重大意义。”