亚马逊Q4净营收874亿美元！市值或将重回“万亿俱乐部”！

北京时间1月31日，亚马逊（AMZN）公布其截至2019年12月31日的第四季度财务业绩。该财季，亚马逊净营收超预期，同比增长21%，净利润同比增长8%。受此影响，财报发布后，亚马逊盘后股价一度大涨11%。

不仅如此，亚马逊创始人兼CEO贝索斯还在财报中表示，“本季度加入Prime的人数比以往任何时候都多”，但他并未披露具体增长人数，仅表示，目前全球已有超1.5亿名Prime会员。

有分析认为，Prime会员的急剧增长与“一日达”的推出不无关系。不过，正是由于2019年对于“一日达”的投入，在2019年Q3，亚马逊净利表现不佳。

彼时，贝索斯也表示，“一日达”将带来持久价值。如今看来，该服务似乎正在发挥其“魔力”。另一方面，随着股票大涨，亚马逊势头又起，究竟其距重回万亿美元市值顶峰还有多远？

净营收超预期财报显示，2019年Q4，亚马逊取得净营收874亿美元，较上年同期的724亿美元，同比增长21%，超过此前预测区间的高点865亿美元。相较于Q3的25%，该财季的同比增速有所放缓，不过，整体来看，增速呈现平稳发展态势。同时，财报显示，亚马逊2019年Q4净利润为33亿美元，较上年同期的30亿美元，同比增长8%。

此外，亚马逊每股摊薄收益为6.47美元，超分析师预期，相较之下，2018年同期为6.04美元。在细分业务方面，2019年Q4，亚马逊在线商店净营收为456.57亿美元，较上年同期的398.22亿美元，同比增长15%；而在实体商店方面，其净营收达43.63亿美元，较上年同期的44.01亿美元，同比下降1%。

就地区业务而言，北美及国际地区的净营收分别为536.70亿美元和238.13亿美元，在总体净营收中的占比分别为61%、27%。值得一提的是，AWS（云业务）在本财季表现格外亮点。

财报显示，2019年Q4，AWS净营收99.54亿美元，同比增长34%，环比增速接近11%。同时，AWS运营利润达到25.96亿美元，在总运营利润（38.79亿美元）中占比高达67%，毫无疑问已成为亚马逊的“现金牛”。

重回“万亿俱乐部”？

营收、净利双“红火”，AWS表现生猛，受此影响，亚马逊股票一路飙升，盘后股票一度大涨11%，逼近万亿美元市值。AWS本季度营收达到了近100亿美元，同比增长34%，在上季度增速放缓至35%后，本季基本稳定。

更重要的是，作为利润的发动机，AWS再次进入高速运转状态。本季度AWS营业利润率26%，虽然不及去年同期的29.3%，但较上季度的25.1%明显有底部回升迹象。AWS单项业务经营利润达到了26亿美元，而此前亚马逊对当季公司全部的利润指引也仅有12-29亿美元。在本季度大超预期的利润表现中，AWS功不可没。

再看云业务利润和营收贡献占比: 本季度营收占比11.4%，在零售旺季较此前三个季度有所下降，但依然超过去年同期一个百分点；同时云利润贡献了公司利润的67％，是当仁不让的利润发动机。

对于云业务的增长，在财报发布后的电话会议中，亚马逊投资者关系主管戴夫·菲尔德斯表示，“我不会把增长归功于某一因素，公司云业务的表现由各个方面的贡献决定，包括了新产品和新功能的推出，营销团队的努力，企业级市场的渗透率提高，服务拓展至更多行业等等。”

不仅是AWS，在财报中，贝索斯还透露，亚马逊全球Prime会员已超过1.5亿名。有观点认为，亚马逊于2019年推出的“一日达”正是这一数字增长的最大原因。

一方面，AWS在运营利润中占比持续加大，似乎也表明了非AWS业务的相对“疲软”，且AWS在云领域尚面临极其激烈的竞争；另一方面，Q4财报也显示，亚马逊总营业支出同比增长21.8%，其全球运输成本高达128亿美元，涨幅为43%，而在“一日达”、AWS方面，亚马逊还将持续投入。上述原因将持续影响亚马逊的盈利能力。

此外，亚马逊还在财报中公布2020年Q1业绩预期——净营收预计在690亿美元至730亿美元之间，较之2019年Q1，同比增长16%至22%。同时，与2019年Q1的44亿美元相比，其运营利润（operatingincome）预计在30亿美元至42亿美元之间。

（来源：华尔街纳斯达克上市）