人民币重回7以内！创近两个半月新高！

11月5日，在岸、离岸人民币盘中双双收复7整数大关。为8月5日以来首次。下午四点半，在岸人民币对美元汇率为6.9994，离岸人民币为6.9968。其中离岸人民币日涨超过350点，在岸人民币日内涨接近350点。盘面上，人民币仍然显示出有继续向上的态势。

在岸人民币最低报：6.9859

离岸人民币最低报：6.9831

人民币对美元汇率中间价创近两个半月新高

分析人士指出，人民币汇率反弹意味渐浓，走低预期已显著收敛，对人民币资产构成普遍性利好。

平安证券认为，进入10月份以来，人民币对美元汇率呈现持续升值的态势；CFETS人民币汇率指数出现小幅贬值，这意味着其它主要非美货币兑美元出现更大幅度的升值。

导致10月份人民币兑美元汇率升值的原因包括：中美贸易摩擦缓和、美元指数下行以及中美10年期国债利差再次走阔，其中前两个原因最为主要。

展望后市，平安证券认为，无论从市场情绪还是基本面来看，人民币对美元汇率仍具有小幅升值基础，短期人民币汇率大概率将围绕7上下波动。

主要原因：

其一，迫于美国经济下行和大选的压力，特朗普仍有动力在短期内与中国签署第一阶段协议，这会在市场情绪上提振人民币汇率；

其二，美元指数在11-12月份大概率维持温和回落，震荡中枢逐渐至96-97，这有助于人民币汇率升值；

其三，当前中美10年期国债利差处于高位，这会对人民币汇率形成一定的支撑。

11月5日，央行突然宣布降息，出乎市场预料。央行5日发布公告称，当天开展中期借贷便利（MLF）操作4000亿元，与当日到期量基本持平，期限为1年，中标利率为3.25%，较上期下降5个基点。这是自2018年4月以来，首次调降1年期MLF利率。

央行意外下调MLF利率5个基点

根据央行公告内容，2019年11月5日，人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元，与当日到期量基本持平，期限为1年，中标利率为3.25%，较上期下降5个基点。今日不开展逆回购操作。

什么是MLF?为何引起市场如此大波动?

MLF即中期借贷便利，2014年9月创设，是央行提供中期基础货币的货币政策工具，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行。

简单的理解就是央行通过借钱给商业银行实现市场资金的投放，目的是使三农企业、小微企业等实体经济获得更多低成本资金，降低融资成本。这也是补充基础货币的一种方式。

值得注意的是，自今年8月17日，央行宣布贷款市场报价利率(LPR)挂钩MLF利率以来，MLF是否有调降空间即成为社会关注的焦点。一方面，随着今年降准的开启，美联储年内三次降息，市场对我国央行下半年的降息报以较大的期待。但另一方面，在9月下调MLF利率落空，且通胀指标CPI突破3%的背景下，业内普遍认为近两个月重启降息的概率较低。因此，央行今日突然宣布下调MLF利率5个基点，既在情理之中，也在意料之外。

另外也要提醒外贸人，结汇不是投机。

指望自己把握住每一个结汇高点，是不现实的。

我们出口企业应该做的，是最大程度地规避汇率波动所带来的风险。

可以应对的方法如下：

01、在合同中约定汇率波动幅度，超过时则重新报价

卖家可以根据产品的利润率、买家的订量而综合考虑报价。

比如，

梯度报价，如果汇率升至6.6-6.8时，则涨价x个点；汇率跌至7.2-7.5时，则让利x个点。

锁定汇率范围，双方约定汇率在6.8-7.2（示例，具体数字可调整）时的报价，如果超出这个范围则重新报价。

锁定波动幅度，双方约定汇率波动幅度超过x%时，重新报价。

02、远期结售汇

远期结售汇也就是我们常说的远期锁汇，是指银行与客户协商签订远期结汇（售汇）合同，约定将来办理结汇（售汇）的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入（支出）发生时，即按照远期结汇（售汇）合同订明的币种、金额、汇率办理结汇（售汇）。远期结售汇业务使得企业可提前锁定未来结汇或售汇的汇率，从而有效规避人民币汇率变动的风险。

简单来说，就是与银行约定一个结汇日期，到了那一天，不按照牌价，而按照约定的汇率结汇。

不过它不方便的地方在于，必须缴纳一笔保证金，所以一般是大型外贸企业在使用这个产品。

这里要特别提醒的一点是，锁定汇率套期保值并不是一个以赚钱为目的的工具，它的本质是减少因汇率波动而带来的风险。

具体如何去做，可咨询你的银行。

03、外汇期权产品

外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。它既为客户提供了外汇保值的方法，又为客户提供了从汇率变动中获利的机会，具有较大的灵活性。外汇期权是指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。可分为外汇看涨期权和外汇看跌期权。简单来说，这是用对冲策略来降低汇率波动风险。操作方法同样需要咨询你的银行。

04、跨境人民币结算

用人民币报价就很简单了，可以一次性锁定价格。

目前在外贸人反映主动提出使用人民币支付的买家群体中，主要来自于俄罗斯、伊朗、埃及、阿尔及利亚、委内瑞拉等美元外汇较少或受美国制裁的国家或地区，以及马来西亚、越南、印度、巴基斯坦、日本等东盟或亚洲周边国家，也有越来越多的欧洲客户愿意使用人民币为支付货币了。

简单来说，可以这样理解，跨境人民币等于汇率为1的外币，操作方式与美金结汇是一样的。使用跨境人民币结算，可以避免汇率损失，并且能够节省汇兑成本、贸易融资的费用，从而降低财务成本。

买家用人民币付款，卖家只需要去银行开通境外人民币收汇就可以了，自贸区或部分地区甚至不需要开通，具体可详询自己的银行。注意报关时也要用人民币金额报关。

跨境人民币支付是可以正常退税的，企业在申报出口退（免）税明细数据时，对跨境人民币结算的数据增加相应的标志，在备注栏填写“KJ”（“跨境”首字母缩写为“KJ”）。不过要注意，买家通过自己在中国的分支机构境内支付人民币，这种是不能退税的。

（来源：深圳外贸圈）