不懂会亏钱？这些外汇知识你需要知道！

对于从事跨境贸易的客户而言，一定在各种场合听说过离岸人民币（offshore），它和在岸（境内）人民币（onshore）有所不同，那么离岸人民币和在岸人民币有什么不同？离岸人民币市场又是如何发展而来的呢？

在岸人民币和离岸人民币

所谓离岸人民币，顾名思义就是在中国大陆境外的人民币，境内人民币的标准码是CNY，离岸人民币为CNH，区别就在于它们处于的银行账户的区域的是境内（在岸）还是境外（离岸），导致在中国大陆境外银行账户（或离岸账户）的人民币为离岸人民币，虽然本质上都是人民币，但它们由于交易的场所不同，参与者不同，导致汇率价格也有所差异。

在岸人民币与离岸人民币的区别：

离岸人民币市场的发展实际上是人民币国际化的重要一环，它承担的使命是提升人民币在境外的交易、投资和支付的运用，发挥人民币在国际上的支付手段和储备功能。

在过去几年里，已经形成了包括伦敦、香港、新加坡和巴黎等重要的离岸人民币交易中心，相信随着人民币国际化的推进，我们的企业客户在境外利用人民币进行结算的机会也会越来越多，人民币在全球支付结算中的地位也会越来越高。

人民币汇率有哪些产品

从产品类型上，客户遇到最多的是即期、远期和外汇期权。

即期和远期较为常见，外汇期权对企业客户来说相对复杂，尤其是对跨境电商客户来说可能接触的机会不会很多，但外汇期权也是国内外很多大企业喜欢采用的风险对冲工具，往后会再做介绍。

即期（spot）：

汇率是当天交割、下一个工作日或第二个工作日交割的汇率产品。

一般来说，银行一般会向客户提供当天交割，也就是企业当天需要划转美元给银行，银行当天把人民币交付给企业，这就是T+0的即期，但实际上，T+2交割，也就是交易后的第二个工作日交割才是银行间的标准产品。

不同外币因为银行间清算规则不同，当天交割到账的交易截至时间也会很不一样，例如，日元兑换人民币，当天交割的交易截至时间会在上午，所以企业在下午时间要做一笔当天到账的日元结汇，实际上是机构提供了资金的调拨处理才能实现。

如果从货币兑来看，人民币兑主要的货币都已经实现了直接交易，例如人民币兑美元、欧元、英镑、加元、日元、港币、新加坡元、澳大利亚元和新西兰元等都有了直接交易，而在离岸，人民币的可交易汇率还有更多的选择。

远期（forward）：

远期汇率指的是未来交割的汇率。

在当日，企业可以和机构敲定一笔未来的结汇或购汇的价格，但当日不需要交付资金，等到敲定的时间到了，企业交付一定数量的人民币或外汇资金，机构交付对应的资金，交付的资金的汇率就用之前敲定的汇率价格。

远期是国内外企业使用频率很高的产品，它的作用是帮助客户在当期，就锁定了未来将要收取的外汇资金的结汇汇率，或者锁定未来要购汇的汇率，避免未来汇率不利波动造成的汇损，也就是对未来的风险进行的套期保值。

例如，一家跨境电商每个月都会收到平台200万美元的回款，如果客户担心美元贬值了，也就是美元兑换人民币的价格下跌了，客户可以找到机构，按月敲定一笔200万美元的远期，价格确定在7.1050，如果到期了，美元兑人民币下跌到了7.0050，那么客户仍然可以用7.1050来结汇。但假设客户不进行套期保值，它的结汇损失将达到2000000×（7.1050-7.0050）=200000元人民币。

可见单单是汇率上就已经造成了20万人民币的损失。

当然，规避掉了美元兑人民币下跌的风险，便不能享受美元兑人民币上涨的可能性，如果远期到期美元兑人民币汇率上涨到7.1080，客户也没法享受汇率上涨的收益，因为它仍然必须用7.1050进行结汇。

尽管如此，国内外很多的财务纪律严谨的大型企业都会用各种工具对风险进行对冲，而不是和市场汇率的走向进行对赌，毕竟企业还是应该聚焦在经营上，而套期保值的意义就是将不确定的、剧烈的和不能承受的汇率风险锁定在相对确定的水平上。